临危不忘可再生能源，志在长远。此次上调电价中，主要考虑火电成本上涨因素，同时仍不忘支持可再生能源发展。以往可再生能源附加，在06年联动中已附加一厘，此次又加一厘，累计两厘，预计后继政府将会继续加大对新能源的推进力度，建议投资者关注天威、川投、金风、南玻(详见我们的风电、光伏专题报告)。同时大力鼓励水电发展，对成本相对影响不大的水电也调整了上网电价，例如贵州水电上网电价每千瓦时提高0.6分;云南鲁布革、以礼河、西洱河、大寨、六郎洞、绿水河等水电厂试行丰枯电价，枯水期(12月至次年4月)、平水期(5月和11月)上网电价按基础电价上浮10%;广西岩滩水电站上网电价每千瓦时提高2.33分，二滩水电向重庆送电计划电量的电价调整为每千瓦时0.278元。重庆市小水电最低保护价提高为每千瓦时0.22元等。政府志在化石替代能源的战略规划可见一斑。就现有发展基础，我们相对看好有实际业绩支撑的水电公司，如长电、川投、桂冠、文山等。